Конференция Организации Объединенных Наций по торговле и развитию (ЮНКТАД) отметила, что некоторые крупнейшие торговцы продуктами питания обходят существующие правила, поскольку подвергаются мониторингу не как финансовые учреждения, а как производственные компании. Это усугубляет глобальный продовольственный кризис, поскольку потребители сталкиваются с бременем высокой стоимости жизни. Теперь он призывает к «фундаментальному пересмотру» этого подхода к регулированию.
Об этом пишет foodingredientsfirst.com.
ООН далее заявляет, что международная налоговая архитектура и инструменты для повышения прозрачности и подотчетности должны быть неотъемлемым элементом международной финансовой архитектуры.
Он также призывает к усилению надзора за торговцами сырьевыми товарами, утверждая, что нерегулируемая деятельность усугубляет эту проблему.
Согласно отчету ЮНКТАД, «резкий контраст» между растущими прибылями сырьевых «торговых гигантов» и широко распространенной проблемой отсутствия продовольственной безопасности миллионов людей подчеркивает «тревожную реальность» — рынки становятся нестабильными на фоне повышения цен из-за нерегулируемой деятельности, усиливающей глобальную продовольственную нестабильность. кризис, в то время как потребители сталкиваются с кризисом стоимости жизни.
Нерегулируемая деятельность дестабилизирует рынки, говорится в докладе.
Миру после Covid-19 пришлось бороться с кризисом стоимости жизни. Это проявляется в высокой инфляции, особенно на продукты питания, и в растущей финансовой уязвимости развитых стран.
С другой стороны, развивающиеся страны столкнулись с зависимостью от импорта, финансовыми потоками добывающей промышленности, колебаниями товарных циклов, торговыми сбоями, войной на Украине и уязвимыми к изменению климата продовольственными системами, которые привели к дестабилизации финансов.
В докладе ЮНКТАД говорится: «Появился порочный круг между более высокими затратами на производство энергии и продуктов питания, снижением урожайности ферм и ростом цен на продукты питания, усилением инфляционного давления и последующим ужесточением финансовой политики».
Однако недавний кризис волатильности цен принес прибыль торговцам продуктами питания. Фактически, рост доходов некоторых крупнейших трейдеров продуктами питания в 2021–2022 годах эквивалентен профилям прибыльности ведущих компаний энергетического сектора, отмечается в отчете.
В нем также подчеркивается отчет, в котором говорится, что до 20% продовольственной инфляции в Европе происходит из-за спекуляции. Аналитики рынка и ученые также утверждают, что «десятилетия слияний и поглощений» расширили влияние компаний в цепочке поставок и вызвали обеспокоенность по поводу отсутствия нормативного надзора за торговлей сырьевыми товарами.
Анализ ЮНКТАД показывает, что «нерегулируемая финансовая деятельность» вносит значительный вклад в прибыль глобальных торговцев продовольствием.
Более того, в нем подчеркивается, что корпоративные прибыли, по всей видимости, тесно связаны с периодами «чрезмерных спекуляций» на сырьевых рынках и с ростом «теневого банкинга» — нерегулируемого финансового сектора, действующего за пределами традиционных банковских учреждений и создающего системные, нормативные проблемы и проблемы стабильности.
Однако недавно супермаркеты отвергли обвинения в спекуляции на фоне инфляции в Великобритании, когда члены парламента задали высокопоставленным представителям Sainsbury's, Morrisons, Asda и Tesco вопрос о том, когда цены на продукты питания, вероятно, существенно снизятся.
Углубление лазеек
Более десяти лет назад регулирующие органы скептически относились к использованию внебиржевых деривативов на продовольственных рынках, демонстрируя «неполный, фрагментированный и размытый подход к регулированию торговли сырьевыми товарами», говорит ЮНКТАД.
Со временем эти опасения указали на растущие риски для финансовой стабильности и непрозрачности в отрасли, где с 2010 года нормативные пробелы еще больше увеличились.
В докладе далее говорится, что торговцы продуктами питания обходили существующие правила и последовательно избегали попыток регулировать финансовый аспект своей деятельности.
«Продолжающийся кризис в глобальной продовольственной системе подчеркивает необходимость переосмысления регулирования торговли продуктами питания и сырьевыми товарами на более последовательном и системном уровне».
По мнению организации, финансовые и чрезмерные спекуляции могут указывать на колебания цен, а цены на сельскохозяйственную продукцию сильно зависят от рыночных условий, геополитической напряженности, климатических рисков и торговых мер.
Что могут сделать регуляторы?
ЮНКТАД сетует на то, что сырьевой сектор «слегка контролируется», в то время как большая его часть непрозрачна, а регулирование важнейших участников практически отсутствует.
В нем подчеркивается, что одной из коренных причин нынешних нормативных пробелов является «устаревший набор системных правил», которые не поспевают за финансовыми, техническими и правовыми инновациями, к которым имеют доступ корпорации.
ЮНКТАД определила, что прозрачность данных необходима для преодоления продолжающегося продовольственного кризиса. Но участникам рынка необходимо больше, чтобы узнать цены. Таким образом, он предлагает тройной путь реформирования системы финансового регулирования.
Во-первых, это подход на уровне рынка, призванный закрыть существующие лазейки и способствовать прозрачности рынка и конкуренции. Во-вторых, он действует на системном уровне и способствует конкуренции, чтобы избежать доминирования нескольких видных игроков. Наконец, глобальные реформы на уровне управления, которые решают проблему незаработанных прибылей, повышают прозрачность и ограничивают риски незаконных финансовых потоков.
Организация призывает изучить связь между спекулятивной деятельностью торговцев продуктами питания на финансовых рынках и динамикой цен, которая требует дальнейшего исследования.
⚡️Следите за новостями Agroexpert в -> Telegram | Viber | Facebook | Instagram | News letter!
