Мировой импорт пшеницы, вероятно, сократится в этом году, поскольку замедление экономического роста среди крупнейших покупателей, укрепление доллара США и рост местного производства зерновых сдерживают закупки зерна, оказывая давление на цены несмотря на то, что мировые запасы приближаются к девятилетнему минимуму.
Об этом пишет Ukragroconsult.
Более медленные закупки со стороны крупнейших импортеров могут ограничить цены на зерно компенсируя опасения, что неблагоприятные погодные условия в Черноморском регионе, крупнейшем в мире экспортном регионе, Индии и США сократят производство. Между тем, снижение китайского потребления ударит по австралийским фермерам, которые только что закончили сбор почти рекордного урожая и в последние годы стали полагаться на спрос Китая.
Ожидается, что крупнейший импортер, Китай, купит менее половины прошлогоднего объема за первые шесть месяцев 2025 года, в то время как рост спроса, вероятно, замедлится в Индонезии, втором по величине покупателе пшеницы в мире, и Египте, третьем по величине покупателе, говорят мукомолы, трейдеры и аналитики.
По словам трейдеров и аналитиков, более высокий урожай пшеницы в Китае и восстановление производства риса в Индонезии ограничат поставки в эту страну, в то время как более крупный урожай в Ираке удержит одного из крупнейших покупателей на Ближнем Востоке от лишних расходов на импорт.
«Одним из структурных рыночных факторов, который может смягчить спрос в долгосрочной перспективе, является рост производства на ключевых рынках импорта, таких как Китай», — сказал Деннис Вознесенски, аналитик Commonwealth Bank в Сиднее.
По оценкам Министерства сельского хозяйства США от 22 января, прогнозируется, что производство пшеницы в Китае в 2025 году вырастет на 2,6% по сравнению с предыдущим периодом.
Министерство сельского хозяйства США также заявило, что импорт за этот период может сократиться на 37% по сравнению с прошлым годом, до 8 миллионов метрических тонн, ссылаясь на данные Национального информационного центра по зерну и маслам Китая.
«Нестабильная геополитическая обстановка, в которой мы сейчас находимся, включая настоящие войны и торговые войны, побуждает страны-импортеры наращивать внутреннее производство, чтобы снизить свою зависимость от глобальных цепочек поставок», — сказал Вознесенский.
Сокращение импорта, как ожидается, произойдет на фоне сокращения мировых запасов: Министерство сельского хозяйства США ожидает, что к концу июня запасы упадут до самого низкого уровня за девять лет.
Потребление пшеницы также может сократиться у основных покупателей из-за более низких темпов роста: ожидается, что экономика Китая замедлится в 2025 году, в то время как рост Индонезии стагнирует, а ВВП Египта в 2023/24 году вырос меньше, чем годом ранее.
Стоимость импорта пшеницы из-за рубежа выросла или осталась на прежнем уровне несмотря на то, что в 2024 году мировые цены достигли четырехлетнего минимума, поскольку валюты многих развивающихся рынков снизились по отношению к доллару.
Китайский юань ослаб из-за торгового спора между США Китаем. Индонезийская рупия, Египетский фунт, близки к историческим минимумам по отношению к доллару США.
Китайские издержки
Недавно Китай задержал импорт объемом до 600 000 тонн, при этом трейдеры ожидают снижения закупок в ближайшие месяцы.
Дэрин Фридрихс, соучредитель шанхайской компании Sitonia Consulting, настроен оптимистично относительно спроса на китайскую пшеницу в течение следующих шести месяцев, добавив: «Урожай 2024 года (в Китае) прошел при почти идеальной погоде, производство побило рекорды, а качество было очень хорошим. Большой потребности в импорте нет».
Китайские импортеры зарезервировали около 1 миллиона тонн на поставку в марте, что «меньше, чем в предыдущие годы, когда продажи за тот же период увеличивались вдвое или втрое», — говорит Род Бейкер, аналитик Australian Crop Forecasters.
Конкурирующие азиатские импортеры также сокращают закупки
Производство риса в Индонезии должно восстановиться в этом году после того, как погодные условия Эль-Ниньо привели к гибели урожая в прошлом году. Правительство прогнозирует, что производство увеличится до 32,8 млн тонн с 30,62 млн тонн в 2024 году.
Это помогает переработчикам продуктов питания вернуться к использованию рисовой муки местного производства из импортной пшеницы.
По словам высокопоставленного представителя Ассоциации производителей пшеничной муки Индонезии, пожелавшего остаться неназванным, поскольку он не уполномочен общаться со СМИ, слабый курс рупии также сдерживает закупки пшеницы.
«Покупательная способность упала из-за сильного доллара», — сказал он.
Закупки египетской пшеницы, вероятно, сократятся в этом году. Государственный закупщик зерна Mostakbal Misr закупил 1,267 млн тонн в конце декабря, что, как он тогда заявил, достаточно для страны до июня. Однако в январе он закупил еще около 250 000 тонн.
Предыдущий государственный закупщик Египта, Главное управление по поставкам товаров, обычно закупал от 4 до 5 миллионов тонн в год.
По данным торговли, рассмотренным агентством Reuters, в 2024 году Египет импортировал около 14,7 млн тонн пшеницы через государственных и частных покупателей.
«Крупный импортер Египет страдает от серьезных экономических проблем, темпы роста низкие, и стране необходимо финансирование от арабских доноров для закупок пшеницы», — сказал немецкий трейдер зерна.
Крупнейший покупатель на Ближнем Востоке Ирак заявил в октябре, что прекратит импорт пшеницы для своей программы субсидирования из-за излишков урожая в размере 1,5 млн тонн.
