Шрот и жмых — побочные продукты масложировой переработки, которые формируют основу рациона молдавского животноводства и одновременно обеспечивают экспортные поставки для европейских покупателей нишевых органических кормов. Оба продукта имеют общее происхождение, но различаются технологией производства, и именно это различие определяет логику торговых потоков, рассматриваемых далее. Жмых получают методом механического отжима масличных семян — прессованием, при котором в продукте остаётся заметная доля масла, обычно от восьми до двенадцати процентов и выше, а вместе с ней сохраняется и энергетическая ценность корма. Шрот, напротив, — результат экстракции растворителем, чаще всего гексаном, после которой остаточное масло не превышает двух-трёх процентов, зато концентрация протеина в готовом продукте заметно выше.
Именно поэтому шрот — промышленный стандарт для крупных комбикормовых производств, а жмых, особенно полученный холодным отжимом, — продукт для более требовательных ниш, включая органическое земледелие и животноводство, где отказ от химической экстракции имеет самостоятельную коммерческую ценность.
В июне 2026 года структура рынка шротов и жмыхов Молдовы сложилась почти зеркально, отмечает эксперт Юрий Рижа в проведенном анализе товарной, географической и корпоративной структуры: страна ввезла меньше тонн, чем вывезла, но заплатила за импорт куда больше, чем выручила от экспорта. Совокупный товарооборот составил 14,0 тыс. тонн на сумму 88,2 млн леев, а средняя цена по всему массиву — 6 319 леев за тонну. За этой усреднённой цифрой скрывается существенный разрыв между сегментами: импортная тонна в среднем стоила 9 718 леев, экспортная — 4 110 леев, то есть импорт был дороже экспорта более чем в два раза. Структурно это означает, что импорт был сосредоточен на продукте с высокой удельной стоимостью — концентрированном протеиновом сырье, — тогда как экспорт формировался преимущественно за счёт физического объёма при существенно более низкой цене за тонну. Исключение из этой закономерности составляют органические жмыхи: единственные экспортные позиции, чья удельная стоимость сопоставима с ценовым уровнем импортных товаров.
Общая структура товарооборота
Полная картина товарооборота по видам продукции представлена в таблице 1.
Импорт занял 5,5 тыс. тонн и 53,4 млн леев — это 39,4% совокупного веса, но при этом 60,6% совокупной стоимости. Экспорт, наоборот, обеспечил больший физический объём — 8,5 тыс. тонн, или 60,6% веса, — но принёс лишь 34,8 млн леев, то есть 39,4% стоимости. Расхождение долей по весу и по стоимости — это не статистическая случайность, а прямое следствие того, что ввозимая и вывозимая продукция принадлежит к разным ценовым сегментам, о чём наглядно свидетельствует рисунок 1, сопоставляющий структуру импорта и экспорта в весовом и стоимостном измерении.
Внутри импорта абсолютным лидером остаётся соевый шрот обычный: 5,1 тыс. тонн и 50,9 млн леев, то есть 93,2% веса и 95,4% стоимости всего ввоза. Средняя цена этой позиции — 9 943,25 лея за тонну — практически определяет ценовой профиль всего импортного потока. Три оставшиеся позиции — шрот подсолнуха гранулированный (275 тонн, 5,0% веса, 3,5% стоимости, 6 719,00 лея/т), шрот подсолнуха навалом (50 тонн, 0,9% веса, 0,6% стоимости, 6 145,01 лея/т) и жмых рапсовый (48 тонн, 0,9% веса, 0,6% стоимости, 6 524,29 лея/т) — играют скорее вспомогательную роль, но именно на их примере виден показательный процессный эффект: гранулированный шрот подсолнуха стоит на 9,3% дороже насыпного (6 719 против 6 145 лея за тонну) при том же исходном сырье. Гранулирование, снижающее пылимость и повышающее плотность при хранении и транспортировке, конвертируется в прямую ценовую премию — небольшую, но вполне измеримую.
Экспортная корзина устроена зеркально, но с ещё более выраженной поляризацией. Пеллеты подсолнуха, или макуха, — это 8,2 тыс. тонн и 30,9 млн леев, 96,5% веса и 88,8% стоимости всего вывоза, то есть почти вся физическая масса экспорта. Средняя цена макухи — 3 782,76 лея за тонну — самая низкая среди всех восьми товарных позиций, участвующих в товарообороте, будь то импорт или экспорт: это классический насыпной корм для животноводства, продаваемый большими партиями по логике объёма, а не уникальности. На другом конце ценового спектра — органические жмыхи. Жмых подсолнуха органический (207 тонн, 2,4% веса, но 7,8% стоимости, 13 175,47 лея/т) и жмых соевый органический (46 тонн, 0,5% веса, 2,4% стоимости, 17 957,66 лея/т) демонстрируют классический эффект нишевой премии: доля в стоимости кратно превышает долю в весе — у соевого жмыха почти в пять раз. При этом жмых соевый органический оказывается самой дорогой позицией во всей товарной матрице июня, будь то импорт или экспорт, — в 1,8 раза дороже импортного соевого шрота и в 4,75 раза дороже экспортной макухи. Жмых прочих масличных культур (44 тонны, 0,5% веса, 1,0% стоимости, 7 745,66 лея/т) занимает промежуточное положение, но также торгуется выше основной массы экспорта.
Совокупная картина товарооборота, где бюджетная экспортная макуха соседствует с премиальными органическими жмыхами и дорогим импортным соевым шротом, детально показана на рисунке 2.
Рисунок демонстрирует, что импортные и экспортные позиции июня относились к двум разным ценовым сегментам — массовому и нишевому, — и именно сочетание этих сегментов определило итоговое соотношение долей веса и стоимости.
Географическая карта поставок
Распределение внешней торговли по странам-контрагентам представлено в таблице 2.
Она отражает высокую концентрацию торговых потоков: как импорт, так и экспорт полностью замыкаются всего на двух странах с каждой стороны — торговые каналы предельно узкие и устоявшиеся, без признаков географической диверсификации.
Импорт шёл из Украины и Румынии. Украина обеспечила 4,5 тыс. тонн и 43,1 млн леев — 82,6% веса и 80,6% стоимости, оставаясь крупнейшим поставщиком. При этом украинский ассортимент максимально широк: именно оттуда пришли все четыре импортные товарные позиции — соевый шрот (4,2 тыс. тонн), гранулированный и насыпной шрот подсолнуха, а также рапсовый жмых. Румыния, напротив, поставила куда меньше по объёму — 955 тонн, или 17,4% веса, — но её доля в стоимости выросла до 19,4%, то есть на два процентных пункта выше весовой доли. Причина в цене: средняя стоимость румынской поставки — 10 844,87 лея за тонну — против 9 480,53 лея у Украины в целом. Румыния поставляла исключительно соевый шрот, и даже при прямом сравнении товар на товар румынский соевый шрот (10 844,87 лея/т) оказывается дороже украинского (9 736,75 лея/т) примерно на 11,4%. Различие между двумя каналами поставок здесь очевидно: украинский коридор обеспечивает масштаб и широту ассортимента, румынский — более высокую цену при узкой специализации на одном продукте.
Экспорт распределился между Румынией и Германией, и здесь асимметрия ещё резче. Румыния приняла 8,2 тыс. тонн на 30,9 млн леев — 96,5% веса и 88,8% стоимости — практически весь физический объём экспорта, представленный подсолнечной макухой. Германия купила всего 297 тонн (3,5% веса) на 3,9 млн леев, но это уже 11,2% стоимости — доля в деньгах превышает весовую долю более чем втрое. Средняя цена немецкой поставки — 13 111,73 лея за тонну — в 3,5 раза выше румынской (3 782,76 лея/т). За этой разницей стоит товарная специализация: в Германию идут исключительно органические жмыхи и жмых прочих масличных культур, то есть продукция качественно иного, премиального сегмента, тогда как Румыния забирает массовый кормовой объём.
Отдельного внимания заслуживает то, что Румыния присутствует по обе стороны товарооборота: как поставщик дорогого соевого шрота в молдавский импорт и одновременно как крупнейший покупатель дешёвой подсолнечной макухи в молдавском экспорте. Общий вывод по географии таков: и импорт, и экспорт опираются на два устоявшихся направления каждый, при этом в обеих парах прослеживается сходное распределение ролей — один партнёр обеспечивает основной объём поставок, другой — более высокую цену за тонну: Украина в импорте и Румыния в экспорте формируют массу поставок, тогда как Румыния в импорте и Германия в экспорте формируют ценовую премию. Наглядно эта географическая полярность отражена на рисунке 3.
Корпоративный срез
Детализация по компаниям представлена в таблице 3, дополненной разбивкой по товарным позициям внутри каждой компании.
Импорт в июне обеспечили десять компаний — само по себе куда более разветвлённая структура, чем на стороне экспорта. Лидирует Largo-Terra SRL с 1,6 тыс. тонн (28,6% веса) и 13,7 млн леев (25,7% стоимости). За ней следуют SC Vadcom-Prim SRL (1,2 тыс. тонн, 21,4% веса, 11,8 млн леев, 22,0% стоимости), Floreni SRL (953 тонны, 17,3% веса, 9,6 млн леев, 18,0% стоимости) и Golden Piglet SRL (728 тонн, 13,2% веса, 8,0 млн леев, 14,9% стоимости). Уже эти четыре компании суммарно закрывают 4,4 тыс. тонн, или свыше 80% всего импортного веса, — концентрация высокая, хотя формально в рынке участвует вдесятеро больше игроков. Замыкают рейтинг Marculesti-Combi SA SRL (442 тонны, 8,0%), Alionexagro SRL (300 тонн, 5,5%), Sumagroservice SRL (224 тонны, 4,1%), а также три компании с долями на грани статистической погрешности — Neolacta SRL (48 тонн рапсового жмыха), Cerealcom Export SRL и Intreprinderea Isnovat SRL (по 25 тонн каждая). Последняя пара показательна именно равенством веса при разнице в цене: Cerealcom Export SRL закупала соевый шрот по 10 300 леев за тонну и заплатила за свои 25 тонн 257,5 тыс. леев, тогда как Isnovat ввозила насыпной шрот подсолнуха по 6 425 леев за тонну и потратила лишь 160,6 тыс. леев — при абсолютно одинаковом весе партии разница в стоимости поставки превышает 60%. Причём даже насыпной шрот подсолнуха не имел единой цены: Alionexagro SRL закупила такой же продукт по 5 866 леев за тонну, то есть почти на 10% дешевле, чем Isnovat, — небольшой, но заметный разброс цен на идентичный товар в рамках одного месяца.
Восемь из десяти компаний импортируют строго один товар — чаще всего соевый шрот, — и только Largo-Terra SRL и Alionexagro SRL диверсифицируют закупки. Largo-Terra, помимо 1,3 тыс. тонн соевого шрота, ввезла весь объём гранулированного шрота подсолнуха (275 тонн), а Alionexagro сочетает соевый шрот (275 тонн) с насыпным шротом подсолнуха (25 тонн). Именно эта смесь отчасти объясняет неочевидную ценовую закономерность: несмотря на лидерство по объёму, средняя цена закупки Largo-Terra оказывается одной из самых низких среди крупных импортёров — около 8,7 тыс. лея за тонну, — поскольку почти пятая часть её поставок приходится на более дешёвый гранулированный шрот, а не на премиальный соевый. Однако одним лишь товарным миксом это не объясняется: если выделить из закупок Largo-Terra исключительно соевый шрот — 1,3 тыс. тонн по 9 168 леев за тонну, — эта цена всё равно оказывается самой низкой среди всех восьми покупателей соевого шрота, ниже, чем у Marculesti-Combi SA SRL (9 669 леев/т), Alionexagro SRL (9 740 леев/т), SC Vadcom-Prim SRL (9 990 леев/т), Floreni SRL (10 080 леев/т), Cerealcom Export SRL (10 300 леев/т) и Golden Piglet SRL (10 924 леев/т). Это указывает на то, что масштаб закупки сам по себе конвертируется в переговорную скидку — крупнейший покупатель получает лучшую цену даже на идентичный товар. Для сравнения, Sumagroservice SRL, закупающая исключительно соевый шрот в относительно небольшом объёме, платит в среднем 11 167 леев за тонну — это самая высокая цена среди всех импортёров, а Golden Piglet SRL с 10 924 леями за тонну идёт вторым номером в этом ценовом рейтинге. Получается, что цену на соевый шрот в июне определял не только выбор продукта, но и переговорная сила объёма: специализация на премиальном товаре при скромной партии, как у Sumagroservice SRL, обходится дороже за тонну, чем масштабная закупка того же товара крупным игроком вроде Largo-Terra SRL, — эту зависимость наглядно раскрывает рисунок 4, показывающий рейтинг импортёров по объёму поставок.
Экспортная сторона устроена принципиально иначе — здесь работают всего три компании, и каждая из них удерживает строгую монополию на свой товар. SC Floarea-Soarelui Comert SRL — единственный экспортёр подсолнечной макухи, 8,2 тыс. тонн и 30,9 млн леев, 96,5% веса и 88,8% стоимости всего вывоза; вся эта продукция ушла в Румынию. Vi Oil Agro SRL — единственная компания, поставляющая органические жмыхи, как подсолнечный (207 тонн), так и соевый (46 тонн), совокупно 253 тонны и 3,6 млн леев; это всего 3,0% веса, но 10,2% стоимости экспорта, а средняя цена по компании превышает 14 тыс. леев за тонну — почти вчетверо выше, чем у лидера по объёму. Azamet Pro SRL закрывает нишу жмыха прочих масличных культур — 44 тонны и 340,8 тыс. леев, самая малая доля рынка, но и она торгуется заметно выше макухи, по 7 746 леев за тонну. Товарная и корпоративная структура экспорта здесь совпадают почти буквально: одна компания — один продукт — одно направление, и это принципиально иная модель конкуренции по сравнению с импортным рынком, где несколько игроков соперничают за один и тот же соевый шрот. Распределение долей между тремя экспортёрами по стоимости поставок показано на рисунке 5.
Сопоставляя оба среза, можно сформулировать общий вывод: молдавский импорт шротов и жмыхов — это рынок умеренной конкуренции с десятком участников, где крупнейшие игроки получают выгоду от товарного микса, а не только от масштаба; молдавский экспорт — это, по сути, три параллельно существующих монопольных канала, один массовый и два нишевых, где каждая компания полностью контролирует свой сегмент без внутренней конкуренции.
Выводы
Товарооборот шротов и жмыхов Молдовы в июне 2026 года характеризовался одной фундаментальной асимметрией: страна ввезла меньше тонн, чем вывезла (5,5 тыс. против 8,5 тыс.), но потратила на импорт больше, чем заработала на экспорте (53,4 млн леев против 34,8 млн леев). Продуктовая корзина объясняет эту асимметрию исчерпывающе. Импорт почти полностью состоит из соевого шрота — концентрированного протеинового корма, произведённого экстракцией и востребованного крупными комбикормовыми и животноводческими предприятиями внутри страны. Экспорт же держится на подсолнечной макухе — доступном насыпном корме, продаваемом по логике объёма, — при этом ровно этот продукт формирует менее половины экспортной выручки в пересчёте на тонну по сравнению со средней ценой импорта.
Географический рисунок торговли исключительно узок и устойчив: два поставщика закрывают весь импорт, два покупателя — весь экспорт, и никакой диверсификации за пределами Украины, Румынии и Германии в июне не наблюдалось. При этом Румыния играет двойную роль — источник премиального соевого шрота на входе и крупнейший потребитель бюджетной макухи на выходе, — что делает её едва ли не системообразующим партнёром для всей товарной группы. Германия, при скромной доле в 3,5% экспортного веса, обеспечивает более десятой части экспортной выручки исключительно за счёт органических жмыхов — сигнал того, что именно этот сегмент, а не массовые пеллеты, является точкой роста добавленной стоимости для молдавских экспортёров.
Корпоративная структура рынка показывает два разных типа организации бизнеса. На стороне импорта работает достаточно широкий круг из десяти компаний с выраженным лидерством четырёх крупнейших игроков, которые в сумме контролируют свыше 80% ввозимого объёма, но при этом ценовые стратегии внутри этой группы различаются: смешение товарных позиций может снижать среднюю цену закупки, тогда как узкая специализация на одном продукте, как у Sumagroservice SRL, обходится дороже за тонну. На стороне экспорта, напротив, действует всего три компании, каждая из которых удерживает фактическую монополию на свой товар и направление, — структура, более уязвимая к колебаниям спроса единственного покупателя, но и более прозрачная с точки зрения специализации.
Ценовая лестница, выстроенная по итогам июня, даёт трейдерам и фермерам практический ориентир: органический соевый жмых (17 957,66 лея/т) и органический подсолнечный жмых (13 175,47 лея/т) занимают верхние ступени, за ними следует соевый шрот (в среднем 9 943,25 лея/т, но выше при поставках из Румынии), а нижние ступени занимают продукты насыпной и гранулированной подсолнечной переработки и, ниже всех, подсолнечная макуха (3 782,76 лея/т). Для участников рынка, ориентированных на органический сегмент, июньские данные подтверждают устойчивость немецкой премии, а для операторов массового кормового рынка — сохраняющуюся зависимость от румынского спроса на макуху. Если эта конфигурация сохранится в последующие месяцы, наиболее очевидным направлением наращивания экспортной выручки останется не столько объём, сколько расширение органического и специализированного ассортимента, способного повторить ценовую динамику, уже показанную жмыхами в июне.
